Свойства вертикальных спрэдов

Страница 4

Материалы » Трейдеры: рынок быков и медведей » Свойства вертикальных спрэдов

Обратный бычий спрэд. Bull Backspread

ОписаниеОбратный спрэд быка заключается в продаже опциона пут с более низким страйком (ценой исполнения) (А), и одновременной покупке опциона колл с более высоким страйком (В).

Синтетическое созданиеШорт колл А, лонг пут В, Лонг 2 базовый актив; Шорт колл А, Лонг колл В, Лонг базовый актив Используется, еслиОжидается, что цена базового актива повысится, однако основная идея заключается в получении прибыли на отрезке АВ.ПрибыльНеограничена в случае роста цены базового актива.УбытокНеограничен в случае падения цены базового актива.

Обратный медвежий спрэд.

Bear Backspread

ОписаниеОбратный спрэд медведя заключается в покупке опциона пут с более низким страйком (ценой исполнения) (А), и одновременной продаже опциона колл с более высоким страйком (В).

Синтетическое созданиеЛонг колл А, Шорт пут В, Шорт 2 базовый актив; Лонг колл А, Шорт колл В, Шорт базовый актив. Используется, еслиОжидается, что цена базового актива понизится, однако основная идея заключается в получении прибыли на отрезке АВ.

ПрибыльНеограничена в случае падения цены базового актива.УбытокНеограничен в случае роста цены базового актива.

Медвежьи стратегии.

Обвал фондового рынка в ближайшее время предсказывают многие аналитики (Внимание! Данная статья опубликована в начале 2008 года ещё до обвала на международном фондовом рынке). И для этого есть и причины и основания. Удорожание энергоресурсов, падение курса доллара, лопнувший пузырь на рынке недвижимости в штатах - все свидетельствует о высокой вероятности обвала фондового рынка.

Обвал фондового рынка обычно приводит к печальным последствиям для большинства инвесторов и трейдеров. И это вполне объяснимо - стандартные способы контроля убыточности сделок при обвале рынка не срабатывают. Никто не хочет покупать никакие бумаги ни по какой цене - именно это является основной чертой обвала. Поэтому стоп приказы не срабатывают. И стоимость ценных бумаг стремительно падает, превращая успешных инвесторов и трейдеров в нищих.

Но обвал фондового рынка делает наиболее профессиональных и дальновидных трейдеров и инвесторов еще богаче. Причем в чрезвычайно короткие сроки. Доход нескольких дней при обвале рынка может превысить доход десятилетий при работе на спокойно растущем рынке ценных бумаг. Существует несколько простых стратегий, которые на сленге трейдеров и инвесторов называются "медвежьи стратегии". Медвежьи стратегии используются для защиты активов от обвала на фондовом рынке и помогающих трейдеру извлечь колоссальную прибыль при внешне ужасной ситуации для активов.

В том случае, если трейдер (инвестор) прогнозирует высокую вероятность обвала на фондовом рынке, он может применить несколько стратегий:

Во-первых - это так называемая короткая продажа акций. Тредер продает акции, которых у него нет под залог наличности, находящейся на его брокерском счете. Предположим, что он продал таким образом 100 акций ценой в 100 у.е. каждая и выручил за это 10000 у.е В случае обвала на рынке ценных бумаг акции стремительно дешевеют и их цена падает до 10 долларов за штуку. Трейдер выкупает эти акции обратно, закрывая таким образом сделку. 10 000 - 1000 = 9000 долларов являются доходом инвестора от подобной сделки. В реальности придется платить брокеру n-ную сумму за каждый день владения короткой позицией, поскольку брокер как-бы одолжил трейдеру проданные акции и должен за это получить свой процент дохода.

Рекомендуемое:

Экономическое обоснование эффективности разработки системы
Наиболее важным аспектом внедрения информационной системы, с экономической точки зрения, является экономия времени на обслуживание одного клиента и также денежных средств для привлечения стороннего специалиста. Внедрение и использование информационной системы позволит добиться более высоких показат ...

Особенности государственного регулирования российского рынка ценных бумаг
Развитие российской экономики протекает на фоне инвестиционного кризиса, который выражается в острой нехватке инвестиционных ресурсов на рынке, и в нежелании инвесторов вкладывать средства в реальный сектор. Это произошло по нескольким причинам. Во-первых, это связано с общим неудовлетворительным с ...

Основные понятия страхования
Страхование — экономическая категория, являющаяся частью финансов. Экономическая сущность страхования связан с созданием целевых денежных фондов, которые формируются за счет денежных взносов юридических и физических лиц, последующим их использованием на возмещение ущерба, причиненного стихийными бе ...