Свойства вертикальных спрэдов
Страница 1

Материалы » Трейдеры: рынок быков и медведей » Свойства вертикальных спрэдов

СПРЭД— (англ, spread— общая разница) 1) разница между ценой, полученной эмитентом за выпущенные ценные бумаги, и ценой, уплаченной инвестором за эти ценные бумаги; равна сумме продажной скидки и комиссии за управление и размещение; 2) разница между курсом покупателя и курсом продавца; 3) одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же товар с разными сроками поставки; 4) одновременная покупка и продажа опционов одного типа по разным ценам или с разным периодом истечения срока; 5) размах колебаний цен.

СПРЭДЕР— биржевой торговец, покупающий и одновременно продающий фьючерсные контракты с разными периодами времени.

ОБЩИЙ СПРЭД— разница между ценой приобретения ценных бумаг инвестором и ценой, по которой их реализует эмитент. Такая разница обусловлена наличием скидок и компенсаций.

Вертикальные спрэды бывают бычьими и медвежьими. Причем и первый и второй варианты могут строиться при помощи опционов одного типа, т.е. коллов или путов. Возможно, сначала вам покажется это непонятным, давайте поближе разберемся с каждой из «ног» спрэда. Под «ногой», на жаргоне трейдеров, понимается каждая составляющая спрэда. У вертикальных спрэдов две «ноги» - длинная(один опцион покупается) и короткая(шорт по опциону).

Ключом к пониманию вертикальных спрэдов, являются ноги,

смотрите, какая нога куплена, а какая продана. В таблице собраны воедино все параметры вертикальных спрэдов.

Стратегия

Варианты

Построение

Применение

Прибыль

Риски

Bull Spread Бычий спрэд

Bull Call Spread

Опцион с более низким страйком покупается(точка А рис.1), а с более высоким продается(точка В)

Ожидается, что цена базового актива умеренно повысится

s(B) – s(A) – p(А) + p(В),

где s – страйк,

p – цена опциона, т.е.

s(A) – страйк купленного опциона

Премия проданного опциона минус премия купленного

Bull Put Spread

Bear Spread Медвежий спрэд

Bear Call Spread

Опцион с более низким страйком продается(точка А рис.2), а с более высоким покупается(точка В).

Ожидается, что цена базового актива умеренно понизится

Премия проданного опциона минус премия купленного.

s(B) – s(A) – p(А) + p(В),

где s – страйк,

p – цена опциона, т.е.

s(A) – страйк купленного опциона

Bear Put Spread

Рисунки наглядно демонстрируют профиль прибыль/убыток вертикальных спрэдов.

Рис

.1 Bull Spread Рис

.2 Bear Spread

Страницы: 1 2 3 4 5

Рекомендуемое:

Характеристика Краснопресненского отделения Сбербанка России ОАО
Краснопресненское отделение является одной из частью Банка России, и можно рассмотреть его правовой статус, опираясь на статус Банка России. Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключите ...

Исследование влияния реализованных проектов АО "Банка развития Казахстана" на национальную экономику
В качестве национального института развития Банк Развития Казахстана на регулярной основе проводит исследование влияния реализованных проектов Банка на экономику Казахстана на основе результатов анкетного опроса предприятий-заемщиков Банка. Помимо прямых показателей влияния проектов (объемы произво ...

Понятие и критерии кредитоспособности клиентов
Кредитоспособность клиента коммерческого банка — способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)[1]. Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а ...

Навигация

Copyright © 2022 - All Rights Reserved - www.binoly.ru