Свойства вертикальных спрэдов
Страница 1

Материалы » Трейдеры: рынок быков и медведей » Свойства вертикальных спрэдов

СПРЭД— (англ, spread— общая разница) 1) разница между ценой, полученной эмитентом за выпущенные ценные бумаги, и ценой, уплаченной инвестором за эти ценные бумаги; равна сумме продажной скидки и комиссии за управление и размещение; 2) разница между курсом покупателя и курсом продавца; 3) одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же товар с разными сроками поставки; 4) одновременная покупка и продажа опционов одного типа по разным ценам или с разным периодом истечения срока; 5) размах колебаний цен.

СПРЭДЕР— биржевой торговец, покупающий и одновременно продающий фьючерсные контракты с разными периодами времени.

ОБЩИЙ СПРЭД— разница между ценой приобретения ценных бумаг инвестором и ценой, по которой их реализует эмитент. Такая разница обусловлена наличием скидок и компенсаций.

Вертикальные спрэды бывают бычьими и медвежьими. Причем и первый и второй варианты могут строиться при помощи опционов одного типа, т.е. коллов или путов. Возможно, сначала вам покажется это непонятным, давайте поближе разберемся с каждой из «ног» спрэда. Под «ногой», на жаргоне трейдеров, понимается каждая составляющая спрэда. У вертикальных спрэдов две «ноги» - длинная(один опцион покупается) и короткая(шорт по опциону).

Ключом к пониманию вертикальных спрэдов, являются ноги,

смотрите, какая нога куплена, а какая продана. В таблице собраны воедино все параметры вертикальных спрэдов.

Стратегия

Варианты

Построение

Применение

Прибыль

Риски

Bull Spread Бычий спрэд

Bull Call Spread

Опцион с более низким страйком покупается(точка А рис.1), а с более высоким продается(точка В)

Ожидается, что цена базового актива умеренно повысится

s(B) – s(A) – p(А) + p(В),

где s – страйк,

p – цена опциона, т.е.

s(A) – страйк купленного опциона

Премия проданного опциона минус премия купленного

Bull Put Spread

Bear Spread Медвежий спрэд

Bear Call Spread

Опцион с более низким страйком продается(точка А рис.2), а с более высоким покупается(точка В).

Ожидается, что цена базового актива умеренно понизится

Премия проданного опциона минус премия купленного.

s(B) – s(A) – p(А) + p(В),

где s – страйк,

p – цена опциона, т.е.

s(A) – страйк купленного опциона

Bear Put Spread

Рисунки наглядно демонстрируют профиль прибыль/убыток вертикальных спрэдов.

Рис

.1 Bull Spread Рис

.2 Bear Spread

Страницы: 1 2 3 4 5

Рекомендуемое:

Управление банковскими ресурсами в коммерческом банке
Имущество АО "АТФ банк" состоит из Уставного капитала, дополнительного оплаченного капитала, резервного капитала, прочих резервов, нераспределенного чистого дохода, основных и оборотных средств, стоимость которых отражается в балансе Банка. Источниками формирования имущества АО "АТФ ...

Платёжная система VISA и MasterCard
Карты международных платежных систем VISA и Eurocard/Master Card предназначены для получения наличных денег и оплаты товаров и услуг в крупнейшей в мире сети банкоматов и электронных терминалов, как в России, так и за рубежом. Они открывают возможность открытия счета карточки в рублях или долларах ...

Правовые основы функционирования бюро кредитных историй на кредитном рынке Казахстана
Основными нормативными правовыми актами Республики Казахстан, регулирующими отношения функционирования кредитных бюро и формирования кредитных историй, являются закон от 06.07.2004 г. № 573"О кредитных бюро и формировании кредитных историй в Республике Казахстан" В настоящем используются ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.binoly.ru